La industria obvia en la que debería invertir
Recesión o no, el gasto en esta industria aumenta cada año.
Cuando se trata de garantías, la inversión no ofrece prácticamente ninguna. Lo más parecido a una garantía como inversionista es la probabilidad extremadamente fuerte de que los índices de mercado amplio aumenten de valor con el tiempo. Por ejemplo, hemos sido testigos de 37 correcciones en el mercado de valores de al menos 10% (sin incluir el redondeo) desde principios de 1950 en el índice de referencia S&P 500 . En todas y cada una de las ocasiones, estos descensos en el mercado han sido completamente borrados por las manifestaciones del mercado alcista.
Por supuesto, rara vez los inversores están satisfechos simplemente reflejando el rendimiento del mercado en general. En cambio, quieren superarlo comprando acciones de crecimiento . Si bien elegir acciones individuales o industrias específicas es claramente más riesgoso que simplemente comprar un fondo indexado, tengo una industria que a menudo se pasa por alto y que parece ser lo más cercano a una tendencia de inversión obvia de la que querrás formar parte.
Damas y caballeros, contemplen el "factor clave" de la industria de las mascotas.
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La mejor oportunidad de inversión a largo plazo
Piense en esto por un momento: cuando la Asociación Estadounidense de Productos para Mascotas (APPA) realizó su encuesta anual sobre la propiedad de mascotas, el 56% de los hogares tenían una mascota. A partir de 2019-2020, la Encuesta Nacional de Propietarios de Mascotas de la APPA encontró que el 67% de los hogares (casi 85 millones de hogares) ahora posee una mascota. Esto incluye más de 63 millones de perros, casi 43 millones de gatos, 11,5 millones de peces, cerca de 6 millones de aves y millones de otros reptiles y animales pequeños.
No solo se trata de un juego de números que no muestra signos de desaceleración, sino que también ha habido un cambio continuo en la forma en que los estadounidenses ven a sus amigos de cuatro patas. En 2007, Harris realizó una encuesta que encontró que el 88% de los dueños de mascotas consideran a sus mascotas como parte de la familia. Pero una encuesta más reciente de Harris, realizada en 2016, encontró que el 95% de los dueños de mascotas consideran a sus amigos peludos como familiares. Con este vínculo emocional entre los hogares estadounidenses, es cada vez más fácil gastar dinero en la salud, la felicidad y el bienestar de los miembros de la familia de cuatro patas, alados y con agallas.
Según las estimaciones de la APPA, se gastaron $ 75.4 mil millones solo en los EE. UU. En mascotas en 2019. Esto incluye $ 31.7 mil millones en alimentos, $ 19 mil millones en atención veterinaria y otros $ 16.4 mil millones en suministros y productos de venta libre. En ningún momento en los últimos 25 años ha habido una disminución año tras año en los gastos de la industria de mascotas en Estados Unidos.
Voy a seguir adelante y repetir este último punto con un énfasis adicional. A pesar de que estalló la burbuja de las puntocom a principios de la década de 2000, y la recesión más pronunciada en 70 años que golpeó a los EE. UU. Hace poco más de una década, los gastos de mascotas estadounidenses han aumentado cada año .
El apego emocional mejorado, el aumento de las estadísticas de tenencia de mascotas y una racha de 25 años (y contando) de aumentar las ventas de la industria de mascotas de EE. UU. Es lo que hace que esta sea la inversión obvia de la que querrá ser parte.
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Detectando algunas grandes ofertas en la industria de las mascotas
La gran pregunta, por supuesto, es dónde comenzar. Aquí hay tres acciones enfocadas en mascotas que cubren algunas de las tendencias de más rápido crecimiento en esta industria.
Trupanion
Comenzaré con quizás la mayor oportunidad en todo el espacio de cuidado de mascotas : el seguro. Ahí es donde entra en juego Trupanion ( NASDAQ: TRUP ) .
Según Trupanion, solo entre el 1% y el 2% de todas las mascotas de compañía en los mercados de EE. UU. Y Canadá están actualmente aseguradas, lo que presenta una oportunidad de pista increíblemente larga para convertirse en la fuente de acceso para el seguro de mascotas. La compañía finalizó septiembre con casi 614,000 mascotas inscritas, de las cuales más de 479,000 formaron parte de sus suscriptores inscritos. Este servicio de suscripción debería demostrar ser el pan de cada día de Trupanion dado que es altamente predecible y es poco probable que vea mucha, si es que hay alguna, pérdida de clientes.
Trupanion también está en la cúspide de la rentabilidad recurrente. Después de una ganancia de $ 0.02 por acción en el tercer trimestre de 2019, está claro que este modelo de negocio funciona. Mientras Trupanion pueda continuar aprovechando sus asociaciones a nivel veterinario (la mayoría de los dueños de mascotas aprenden sobre seguros mientras están en su oficina veterinaria local), manteniendo así controlados sus costos de comercialización e inscribiendo a las mascotas a una tasa de dos dígitos, el cielo Podría ser el límite .
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Freshpet
Otra gran oportunidad se puede encontrar en lo que alimentamos a nuestras mascotas de compañía. Recuerde, más de la mitad de todos los gastos de mascotas en 2019 se derivaron de alimentos, suministros y productos de venta libre. Esta es la razón por la cual Freshpet ( NASDAQ: FRPT ) debería ser una acción dada una fuerte consideración .
Así como las personas han optado por opciones de alimentos más frescos, orgánicos o naturales para sus dietas en los últimos años, hemos comenzado a ver un impulso claro para mejores opciones de alimentos para nuestros amigos peludos. Freshpet se enorgullece de proporcionar alimentos para mascotas y golosinas con ingredientes naturales. De hecho, los alimentos Freshpet generalmente requieren refrigeración, hablando de la frescura y los ingredientes utilizados.
En el último trimestre de la compañía, Freshpet logró un crecimiento de las ventas netas del 28.5%, con un EBITDA ajustado de $ 12 millones, un aumento del 78.5% con respecto al mismo período del año anterior. Al comentar sobre su octavo trimestre consecutivo de más del 20% de crecimiento en ventas , el comunicado señala que "fue impulsado por la velocidad, la innovación y las ganancias de distribución". En otras palabras, el producto sale rápidamente del estante, los consumidores responden bien a las nuevas ofertas de productos y Freshpet ha encontrado su camino en un mayor número de puertas de venta minorista. Esto parece ser una receta para el éxito a largo plazo.
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Laboratorios IDEXX
Por último, pero no menos importante, considere un proveedor líder de diagnóstico y tecnología de la información en el espacio de cuidado de mascotas, IDEXX Laboratories ( NASDAQ: IDXX ) .
Como se señaló, el año pasado se gastaron alrededor de $ 17 mil millones en atención veterinaria; y es una cifra que puede aumentar cada año en adelante, al igual que los costos de atención médica asociados con las personas. Eso es lo que convierte a IDEXX, un proveedor de equipos de diagnóstico para consultorios veterinarios, en un ganador a largo plazo.
Los secretos del éxito de IDEXX son dobles. Primero, su negocio se basa en el modelo de cuchillas y cuchillas , lo que lleva a mayores márgenes operativos con el tiempo. Si bien IDEXX genera ingresos al vender sus numerosos sistemas de diagnóstico, una buena parte de sus márgenes a largo plazo se derivará de la venta de tiras de prueba y otros suministros que se utilizan con frecuencia con sus sistemas de diagnóstico. Por lo tanto, a medida que crece su base de sistemas en uso, también debería aumentar su porcentaje de ingresos de alto margen.
En segundo lugar, IDEXX puede proporcionar un conjunto completo de soluciones a través de su software de soporte. Ser capaz de integrar sus diagnósticos con su software crea un ecosistema perfecto que agiliza la toma de decisiones en la oficina del veterinario. Aunque las acciones de IDEXX no son baratas, una tasa de crecimiento baja y consistente de dos dígitos no está descartada.